Na začátku roku 2023 se na jedné z pařížských akcí v Silicon Valley přistoupil k Sergeji Brinovi, jednomu ze spoluzakladatelů společnosti Google, muž s nabídkou, která obsahovala nečekané slova: „Sergeji, upřímně, měl bys se vrátit k Googlu.“ Tato slova pronesl Dan, inženýr z OpenAI, konkurenta Google, která v tu dobu dominovala díky ChatGPT. Danova narážka na situaci Google, který byl vnímaný jako ‚zanikající společnost‘, přinesla s sebou završením překvapivou ironii.
Brin, který se dlouho držel spíše ve stínu, zareagoval na danou výzvu a od ledna 2023 se vrátil do aktivní role ve vedení společnosti, se slovy: „Nech mě podívat se na kód.“ Tak se znovu probudil jeho podnikatelský duch.
Přibližně za dva roky, v listopadu 2025, Google razantně obnovil svou dominanci v sektoru umělé inteligence. Tentokrát se však již neuchýlil k masivnímu investování jako jeho konkurenti, ale zvolil diplomatičtější přístup, zaměřený na efektivitu kapitálu. Obnova Google byla tak významná, protože představila nový model, jak se orientovat v náročném a vysoce konkurenceschopném odvětví umělé inteligence, která byla dosud považována za nejnákladnější.
Efektivita Google ve srovnání s konkurencí
Podle zpráv z 29. září vedl Google tento nevšední skok ke změně soutěže v rámci velkých technologických firem, kdy se kladl důraz na výsledky z investic namísto neomezeného vyčerpávání prostředků. Klíčovým faktorem pro úspěch Googlu se stala efektivita investic do AI, která daleko překonává jeho rivaly.
Na rozdíl od Microsoftu a Oraclu, které investují přibližně 35 % svých příjmů do infrastrukturních zařízení, Google dokázal zúročit pouze 23 % svých příjmů. Tímto způsobem prosazoval vývoj a zdokonalování svého nejnovějšího jazykového modelu Gemini 3.0, čímž udržel výhodu v oblasti výkonu. Zatímco tradiční reklamní trh neustále generuje vysoké příjmy, Google také získal konkurenceschopnost na nových polích AI, což svědčí o tom, že investice do AI mohou být efektivní, pokud jsou řízeny pokročilými technologiemi.
Finanční základna a výkonnost Googlu
Dále se ukázalo, že Google má výhodu také v oblasti finanční stability. Když se nové služby, jako například Gemini 3.0, staly populárními, obavy ohledně zdraví Googlu se postupně rozplynuly. I když Google nedávno emitoval dluhopisy v hodnotě 25 miliard dolarů pro rozšiřování infrastruktury, jeho základní finanční situace je podstatně lepší ve srovnání s konkurencí.
Pomer mezi čistým ziskem a čistým hotovostním zůstatkem Googlu se pohybuje na úrovni 0,4, což značí, že Google má dostatečné schopnosti na generaci hotovosti i při případném financování externími zdroji. Odborníci zdůrazňují, že klíčem není absolutní objem dluhů, ale efektivita, s jakou jsou tyto prostředky přetvářeny na výnosy, což ukazuje, že Google je vybaven pro dlouhodobé závody v oblasti AI.
Úspěch skrze vertikální integraci
Jedním z důvodů tohoto vysokého výkonu je i vertikální integrace, jakou Google dosáhl. Úspěch Gemini 3.0 je výsledkem souhry návrhu vlastních AI čipů (TPU), vybudování rychlých networků a vývoje vlastních modelů. Na rozdíl od modelů OpenAI a Microsoftu, kde každý subjekt získává své zisky, Google vlastní všechny části výrobního procesu.
Tím, že Google úspěšně snížil závislost na NVIDIA a využívá pouze interní zdroje pro optimalizaci nákladů, dokázal výrazně snížit provozní náklady a maximalizovat výkon. Tento pozitivní cyklus činí Google v oblasti AI velmi výhodným hráčem na trhu.
Příležitosti pro domácí výrobce polovodičů
Úspěch Googlu bude mít dopad i na domácí výrobce polovodičů. Jakmile se Google od hranic závislosti na GPU NVIDIA distancoval, otevřelo to nové možnosti pro společnosti jako jsou Samsung Electronics a SK Hynix. Odhaduje se, že v roce 2025 se jejich podíly na dodávkách vysokorychlostní paměti pro Google budou pohybovat na úrovni 60 % pro SK Hynix a 33 % pro Samsung Electronics.
Vzhledem k diversifikaci výrobců čipů a vzájemné stabilizaci dodavatelského řetězce se Samsung, který čelil problémům s dodávkami od NVIDIA, stává výrazným partnerem pro Google. Na druhou stranu, v oblasti zakázkové výroby čipů, Google stále v značné míře závisí na TSMC, což vyžaduje, aby Samsung předvedl technické dovednosti v pokročilých výrobních procesech, aby oslovoval více zákazníků.
